保險理財一次通

（網友文章引用 )  　理財烏托邦

AIG出問題、ING第三季虧損(拜託！誰規定公司要保證每年都賺錢？ING到九月份為止還獲利近30億歐元，大約是1350億台幣，台灣公司99.9%都賺不到這個數字，那是不是都快倒了呢？)，大家就像發了瘋似的捕風捉影，真是無知又無聊至極、既然如此我就將淨值數字整理出來，看看那些說國泰、南山、ING安泰這些公司要倒的人做何感想？ 壽險公司淨值排名 (前五名與後五名)

選壽險公司就如同選對象一樣，家世清白，身體健康，無不良嗜好....

壞公司沒人敢公佈，好公司天天被人惡意中傷，台灣人，你們醒醒好不好？

再次強調，母公司與子公司財務獨立，子公司若發生問題，母公司可以不伸援手，但是母公司若為全球型企業，對於某地子公司發生問題時視若無睹，那麼這家公司在全世界的商譽都會產生不良的影響。

國華人壽淨值為負數已有4、5年的時間，且數字惡化情況逐年加劇，金管會非但視而不見、駝鳥心態，最近竟然研議“允許壽險公司發債，改善資本結構”，(壽險公司是不能發債的)、發債只能提高負債項，無法改善公司虧損，另一項問題就是會造成槓桿比率迅速攀升，這也是

歐、美銀行會陷入破產危機的主因之一。

台灣民眾多投資自己，多讀書，創造自己被利用的價值，才不會在不景氣的年代貢獻失業率數字，也才不會糟蹋好公司，凸顯自己的無知。

順便舉幾個簡單的例子讓各位讀者瞭解。

阿明的總資產為  1000萬，其中現金100萬，房貸800萬→ 負債比率80%，淨值200萬，槓桿比率為4倍

感覺上阿明的負債太高了，似乎財務風險很高，但這是一般人的想法、真正要分析阿明財務風險高不高，應該考慮到三件事情：

阿明收入的高低、負債利率的高低、未來的經濟前景

如果，阿明月收入30萬，單身一個月花2萬，你還會說阿明財務風險高嗎？

如果，阿明的房貸年息為2%，每月本息平均只要還40772元，你還硬要說阿明的財務風險高嗎？

知其一不知其二，這是台灣人最大的毛病之一、財務分析最忌諱 Jump to the conclusion！ 必須研判各種狀況才能嚴謹地下結論。

再看一個例子：

春嬌有信用卡債200萬，僅有的50萬也全押在台灣金融股的股票上。

在財務計算上春嬌的總資產為250萬，負債比率同樣為80%，槓桿比率為4倍，但是不用分析也知道，因為股票可能嚴重套牢、信用卡循環息高達20%，會這樣消費又有巨額負債的人，想必月收入也不會太高，未來春嬌未來恐怕成為燒炭一族。

所以大家瞭解了，原來就算財務數字一樣，財務風險的高低卻可能截然不同！

好啦！接下來就請各位看倌瞧瞧台灣壽險公司的財務槓桿排名：

其中安聯、保誠、全球人壽近幾年的經營績效與商譽的提升上表現不錯，但財務數字槓桿比率卻出奇的高，是否代表風險高的壽險公司、請大家自行結論，在此我不予置喙。

相形之下，台灣總資產前五大的壽險公司的槓桿比例排名如下：

國泰人壽、南山人壽、ING 安泰人壽，公司規模夠大、財務結構健全、商品設計扎實，業務同仁質佳，三家公司的財務槓桿比率低於全台灣壽險公司的平均值(30.8倍) 唉！